Специалисты финансово-экономического анализа используют два основных типа показателей успешности предприятия: абсолютные и относительные. К первым относятся объемы продаж и выручки, а также прибыль. Но даже их совокупность не дает полной картины.
Оценить деятельность компании сегодня и понять ее завтрашние перспективы помогают относительные показатели, такие как коэффициенты финансовой устойчивости, ликвидности и рентабельности. Темой сегодняшнего исследования станут особенности расчета коэффициента рентабельности активов предприятия.
Содержание статьи
В чем суть показателя рентабельности активов?
Формула рентабельности активов показывает, насколько эффективно менеджмент предприятия (организации) использует ее активы. А значит, в определенной мере она служит оценке профессионализма управленческого аппарата компании. Для расчетов по этой формуле используют данные бухгалтерского баланса компании.
Рентабельность активов иначе называют нормой прибыли. Обозначают этот показатель аббревиатурой ROA — returnonassets. Математически это отношение чистой прибыли фирмы к общей сумме всех ее активов. Результатом будет величина прибыли на единицу стоимости капитала.
Рентабельность активов учитывают во всех трех ее разновидностях:
-
ROA — суммарная рентабельность активов;
ROAвн — коэффициент рентабельности внеоборотных активов;
ROAоб — уровень рентабельности оборотных активов.
Первый показатель, общую сумму активов компании несложно вычислить сложением коэффициентов оборотных и внеоборотных активов. О них и поговорим поподробнее.
Внеоборотные активы
Формула рентабельности активов, как мы уже усвоили, требует учета внеоборотных активов. ВнА представляет из себя имущество предприятия, которое вписывается в первый раздел бухгалтерского баланса. Малые предприятия вносят эти данные в строку 1170, средние — в строку 1150.
Этот вид активов при эксплуатации практически не теряет своих свойств, они используются длительно, много больше года. перенос их стоимости на себестоимость продукции предприятия происходит частями. Такая же схема действует и при выполнении компанией определенного вида работ либо при оказании услуг.
Внеоборотные активы делятся на три группы:
-
основные средства, то есть материальные активы;
нематериальные активы;
финансовые вложения.
Подробнее это деление можно представить таким образом:
-
к основным внеоборотным средствам относятся здания и сооружения, линии электропередач, оборудование и инструментарий, транспортные средства, инвентарь, и др.;
нематериальные активы включают всевозможные права, торговые марки, патенты, лицензии, сюда относят деловую репутацию и др.;
долгосрочные финансовые вложения — это долгосрочные заемные проекты, инвестиции в другие компании и др.
Оборотные активы
ОбА — оборотные активы в показателе рентабельности активов являют собой имущество предприятия, которое отражено в первом разделе бухгалтерского баланса у средних и малых предприятий в строках 1210, 1230 и 1250.
Они используется краткосрочно, в течение менее одного года либо чуть дольше, в течение одного производственного цикла. Их стоимость переносится на себестоимость продукции (услуг, работ) сразу.
Оборотные активы также подразделяют на три группы:
-
финансовые активы, включающие оборотные средства в запасах и незавершенном производстве, НДС (налог на добавленную стоимость) по приобретенным товарам и краткосрочные финансовые вливания (исключением являются денежные эквиваленты);
материальные запасы предприятия;
к нематериальным оборотным активам относятся: денежные средства и денежные эквиваленты, а также дебиторская задолженность.
Формула рентабельности активов в общем виде
Рентабельность активов, другими словами, есть их способность создавать прибыль. Этот показатель дает понятие о том, сколько конкретно копеек прибыли принесет один рубль, вложенный в активы компании.
В общем виде формула подсчета рентабельности активов по чистой прибыли выглядит следующим образом:
ROA = (ЧП/Аср)*100%
Есть и другой вариант расчетов: ROA = (ПР/Аср)*100%
Где найти размер прибыли от продаж? В отчете о финансовых результатах деятельности фирмы, то есть, о прибылях и убытках. Как вариант, рассчитать по данной формуле:
ПР = TR — TC
TR (total revenue) в данной формуле — это выручка в стоимостном выражении, а TC (total cost) — полная себестоимость. Значение выручки (TR) можно вычислить умножением объема продаж (Q — quantity) на цену (P — price):
TR = Q*P
ТС, то есть, полная себестоимость вычисляется сложением всех затрат предприятия: заработной платы рабочих и административно-управленческого аппарата, материалов и комплектующие, амортизационных отчислений, общецеховых и общезаводских расходов, затрат на охрану и безопасность, коммунальные услуги и др.
Значение чистой прибыли берется из того же отчета о финансовых результатах или рассчитывается по формуле:
ЧП = TR — TC — ПрР + ПрД — Н
Где ПрР обозначает прочие расходы, ПрД — прочие доходы, а Н — это сумма начисленных налогов. Что такое прочие доходы и расходы? Это поступления либо затраты, которые не связаны с базовой деятельность компании. Например, сумма дооценки либо уценки активов, курсовые разницы валют и пр.
Показатель рентабельности активов по балансу компании
Коэффициент рентабельности активов несложно рассчитать, имея данные бухгалтерского баланса фирмы. Это документ, заполняемый по форме № 1 бухгалтерской отчетности предприятия. Отражает требуемые величины на начало текущего периода (или конец предыдущего) и конец текущего отчетного периода. Рассчитывая рентабельность активов, следует вычислить среднее арифметическое от значений каждого раздела (статьи).
По средним предприятиям сначала находим среднее арифметическое от всех величин строки 190 (Итого по разделу I), это будет ВнАср, то есть, среднегодовая стоимость внеоборотных активов. Затем найдем среднее арифметическое от величин строки 290 (Итого по разделу II), получив значение ОбАср, среднегодовой стоимости оборотных активов.
Для малых предприятий выводим среднее арифметическое от величин строк 1150 (Материальные внеоборотные активы) и 1170 (Нематериальные, финансовые и другие внеоборотные активы), итогом будет цифра среднегодовой стоимости внеоборотных активов (ВнАср).
Далее находим среднее арифметическое от значений, зафиксированных в строках 1210 (Запасы), 1230 (Финансовые и другие оборотные активы) и 1250 (Денежные средства и денежные эквиваленты. Результат — это среднегодовая стоимость оборотных активов (ОбАср).
ВнАср = ВнАнп + ВнАкп
ВнАнп здесь — выражает стоимость внеоборотных активов на начало текущего периода либо конец предыдущего; ВнАкп будет стоимостью внеоборотных активов на конец текущего периода.
ОбАср = ОбАнп + ОбАкп
ОбАнп в данном расчете обозначает стоимость внеоборотных активов на начало текущего или конец прошедшего периода, а ОбАкп выражает стоимость внеоборотных активов на конец текущего периода.
Среднегодовая стоимость активов (Аср) будет суммой от сложения обеих величин:
Аср = ВнАср + ОбАср
Иногда требуется расчет отдельно рентабельности внеоборотных и оборотных активов. Тогда используем эти формулы:
Внеоборотные активы, рентабельность: ROAвн = ПР/ВнАср
По оборотным активам: ROAвн = ПР/ОбАср
Особенности нормативных значений
Существуют и нормативные значения рентабельности активов, они могут существенно различаться для разных предприятий, в зависимости от их специфики.
Так, норматив рентабельности активов производственной компании находится в довольно узком диапазоне от 15 до 20%. У финансовой организации он ниже, до 10%.
Зато у торгового предприятия «ножницы» от 15 до 40%.
Почему именно у торговых точек такая высокая рентабельность активов? Из-за малой стоимости внеоборотных активов. У производственных предприятий внеобротных активов много больше, поскольку тут требуется дорогое оснащение. А проблема финансовых организаций — в жесткой конкуренции, отсюда их относительно малый норматив рентабельности.
Источник: